OB

Имитационная модель планирования, прогнозные формы отчетности

Под финансовым прогнозированием понимается процесс оценки некоторых будущих финансовых событий или результатов деятельности предприятия. Следовательно, прогноз – это оценка будущих условий функционирования предприятия и показателей его деятельности. Как правило, составляется несколько вариантов прогнозов.
Планирование – это процесс принятия решения о выборе конкретного варианта прогноза. Следовательно, план – это внутрифирменный документ, по которому работает предприятие и на который ориентированы все текущие решения.
Методы прогнозирования делятся на два принципиальных класса: субъективные и объективные. Субъективные методы базируются на интуиции и мнениях специалистов и экспертов. Объективные методы базируются на конкретных показателях и проведении анализа. Это трендовое прогнозирование, метод доли от выручки, статистические методы (регрессионный анализ, анализ средних, модель «затраты – выпуск».
Под имитационной моделью понимается расчет прогнозных форм отчетности, полностью моделирующих будущую деятельность предприятия. Как правило, это баланс, отчет о прибылях и убытках и отчет о движении денежных средств.
В имитационном прогнозировании часто применяется метод доли от выручки, который базируется на предположении об устойчивом соотношении ряда финансовых показателей и значения выручки. Выручка рассматривается как основная переменная, изменение которой приведет к изменению других финансовых показателей. В краткосрочном прогнозировании внеоборотные активы и постоянные издержки не зависят от величины выручки.
Метод доли от выручки включает три этапа:
1. оценку соотношения между прогнозируемой переменной и величиной выручки в прошлые годы или экспертным методом – k;
2. прогнозирование объема продаж – V;
3. прогнозирование переменной X по уравнению: X = k * V
Например, соотношение между выручкой и объемом запасов фирмы АВС составляет в среднем за рассматриваемый период 2,5%. Соответственно, уровень запасов фирмы в 2003 г. составит 2,5% * 48 млн. руб. = 1,2 млн. руб., в 2004 г. – 2,5% * 52 млн. руб. = 1,3 млн. руб.
Метод доли от выручки используется в составлении прогнозной финансовой отчетности, когда недостаточно информации для прямого постатейного планирования или быстрой приблизительной оценки. Метод предполагает, что отдельные статьи баланса изменяются прямо пропорционально объему продаж. Текущие активы, действительно, растут с ростом объема продаж (показатель «оборотные активы на рубль выручки»). Внеоборотные же активы обычно не зависят от выручки, если используются не на полную мощность. Однако при 100-процентной загрузке для обеспечения более высокого уровня производства и продаж требуется увеличение внеоборотных активов. Сумма этого прироста определяется специальными расчетами.
При составлении прогнозного баланса основная задача заключается в расчете суммы дополнительного финансирования. Дополнительное финансирование требуется в связи с возрастанием суммы активов, необходимых для роста продаж. Потребность в дополнительном финансировании Fd при условии, что долгосрочные активы не возрастают, определяется по формуле:
Fd = А × ∆V – О × ∆V – Rпродаж ×Vпрогноз.(1 – d),
где A – сумма активов, возрастающих пропорционально выручке,
Vпрогноз. – прогнозируемая сумма выручки,
∆V – прогнозируемый прирост выручки к прошлому периоду,
О – сумма обязательств, возрастающих пропорционально выручке,
Rпродаж – чистая рентабельность продаж,
d – доля дивидендов в чистой прибыли.
Если же требуется также прирост долгосрочных активов, то для финансирования, как правило, требуются долгосрочные кредиты и акционерный капитал. Модель усложняется необходимостью учитывать проценты по кредиту, и задача может быть решена только с помощью системы уравнений.
Этапы планирования по имитационной модели:
1. Прогноз объема продаж (в соответствии со стратегией фирмы).
2. Определение затрат для выполнения прогноза продаж: переменных – пропорционально росту продаж, постоянных – или без изменения, или, при необходимости, с определенным ростом.
3. Определение суммы активов, необходимых для реализации плана (прямым расчетом каждой статьи или методом доли от выручки).
4. Определение суммы финансирования (прибыль, взносы собственников, кредиты). Кредиты, как правило, являются регулирующей статьей баланса («пробкой»).
5. Определение денежных потоков по поступлению и выбытию денежных средств, в том числе по основной, инвестиционной и финансовой деятельности. Определение реальности плана.
6. Определение приемлемости плана с точки зрения финансовой устойчивости (соотношение заемного и собственного капитала).
7. Общая оценка прогноза на основе анализа прогнозных форм отчетности.
Для решения системы уравнений используются следующие соотношения:
I = ∆FA + A, где I – сумма инвестиций, ∆FA – прирост внеоборотных активов, А – сумма амортизации.
∆E = NP – D + SI, где ∆E – прирост собственного капитала, NP – чистая прибыль, SI – эмиссия акций (взносы собственников).

Понравился данный материал?
Не стесняйся, поставь лайк, расскажи о нас своим друзьям, однокурсникам, короче, всем, кому был бы полезнен наш сайт! Тебе ничего не стоит, а нам приятно, что не зря стараемся ;)
Спасибо!